1962年，內地正值經濟困難時期，隨難民潮逃到香港的汕頭青年吳國豪（呂良偉飾）因不甘被黑幫欺凌，投靠黑幫大佬肥波（鄭則士飾）。經歷數場拼死血戰后，他被肥波重用并在黑幫中逐步確立地位。漸感威脅的肥波設局令吳國豪遭毒梟追殺，雖未斃命卻致殘一條腿，而肥波最終被吳設計陷害入獄。借助雷總華探長奪位之機，吳國豪接管肥波所有地盤，通過收買警界中人為其販毒活動提供保護傘，成為黑幫四大家族之首。隨著1973年香港廉政公署成立臨近，其勢力因狂妄自大導致眾叛親離而加速瓦解。廉政公署成立后，吳國豪被拘捕并引渡回港受審，最終難逃法網覆滅的命運。