清末苗疆劍河兩岸的臥龍寨（侗族）與回龍寨（苗族）長期隔絕。中原武將梁師傅（梁小龍飾）隱居此地教授武功，保護兩寨免受匪患侵擾，并守護臥龍寨情人泉的密物“藏寶圖”。其徒弟李世榮（李炳淵飾）與寨女潘彩鳳（高利虹飾）相戀，引發同門周富貴（曹帥飾）的嫉妒。周富貴借破壞回龍寨祭天儀式之機栽贓世榮，致其被回龍寨首領雷霸天（陳之輝飾）擒獲。經梁師傅與李父道歉求情及雷妹月娥（崔煜林飾）斡旋，世榮獲釋。潘父迫于壓力應允周家提親，世榮與彩鳳私赴情人泉完成婚前儀式時遭周富貴帶人圍堵，二人因違寨規被梁師傅親手沉入劍河。月娥救走世榮后，周家假借其名誘殺李父，梁師傅重傷不治身亡。匪首龍嘯云（陳超飾）得知藏寶圖秘密后，借梁師傅之死血洗臥龍寨以奪取寶藏。兩寨在危機中被迫直面世代隔閡，共同對抗覬覦西南霸權的匪幫勢力。